近期，工信部印发了《水泥玻璃行业产能置换实施办法》（2024年本），其中明确提出了推动备案产能与实际产能统一等一系列产能治理措施。这些新政的出台，旨在加速低效和过剩产能的快速出清，进一步优化产能结构，推动水泥行业的高质量发展。 随着我国房地产市场的深度调整和传统基建投资的放缓，水泥需求已经从“平台期”进入了“下行期”。总量从最高峰的24.9亿吨下滑至2024年的18亿吨，且未来仍有持续下降的趋势。

水泥供需矛盾日益凸显，行业效益低下，企业经营困难。因此，加快低效和过剩产能的退出，破除无效供给，已成为水泥行业摆脱困境、实现高质量发展的关键。 过去三年，水泥市场需求快速下滑，价格低位运行，多数企业严重亏损。这导致产能置换用于新建项目的投资大幅缩减，低效和过剩产能没有了退出通道。僵而不死的低效产能已成为行业的“顽疾”。 然而，新政的出台为这一困境带来了转机。

新政要求实际产能大于备案产能的熟料生产线补齐差额产能并完善相关手续，使得产能置换的项目从新建项目转向存量项目（补产能）。这为低效和过剩产能的彻底退出开辟了新的通道。 尤为重要的是，新政增加了对连续两年每年运转天数不足90天的水泥熟料生产线产能不能用于置换的规定。这将迫使低效运转的熟料产能在2025年前尽快退出。据数字水泥网预计，全国约有350条左右、年熟料设计产能超过2亿吨的熟料生产线可能达到此标准。 目前，已有包括新疆、四川、浙江、福建、贵州等地在内的10余条水泥熟料项目开展了存量项目（补产能）的产能置换公告。出让产能主要为2500t/d及以下的熟料产能，接收产能多为5000t/d左右的竞争力强的生产线。 

预计水泥产能治理新政将带来供给侧的积极变化：水泥熟料实际年产能将从22亿吨左右下降至18亿吨以下；熟料生产线条数大幅减少，全国熟料生产线条数预计将快速下降至1200条左右，企业数量也会相应减少；熟料产能利用率预计将提高10%左右，有助于提高行业集中度。 通过本次产能治理，水泥行业去产能的步伐将加快。预计未来2-3年，水泥行业化解过剩产能将取得积极成效。 最后，提醒备案和实际产能有明显差异的水泥企业，不要存在侥幸心理。从政府治理的决心来看，执行力度将前所未有。同时，预期后期碳配额也将有持续性约束政策。企业应做到应补尽补，对于低效产能企业而言，应抓住“机会”尽快置换退出。